بررسی اثر بازار، نقدشوندگی و تکانه بر افزایش عمده قیمت سهام با استفاده از روش رگرسیون کاکس

دانشور مفرد, مریم; حجازی, رضوان; موسوی, میر حسین

doi:10.22051/jfm.2015.980

|
|
|
ارجاع به این مقاله
RIS EndNote BibTeX APA MLA Harvard Vancouver
|
اشتراک گذاری

	بررسی اثر بازار، نقدشوندگی و تکانه بر افزایش عمده قیمت سهام با استفاده از روش رگرسیون کاکس
مقاله 1، دوره 2، شماره 2 - شماره پیاپی 5، تابستان 1393، صفحه 1-19 اصل مقاله (463 K)
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22051/jfm.2015.980
نویسندگان
مریم دانشور مفرد^* ؛ رضوان حجازی؛ میر حسین موسوی
چکیده
پژوهش حاضر با هدف بررسی عوامل مؤثر بر تغییرات عمده قیمت سهام، اثر عامل بازار، اندازه، ارزش، نقدشوندگی و تکانه بر افزایش‌های عمده قیمت سهام انجام ‌شده است. جامعۀ آماری پژوهش شامل کلیۀ شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق ‌بهادار تهران از ابتدای سال 1386 تا پایان سال 1391 (1449 روز کاری بورس اوراق ‌بهادار) است. برآورد مدل با استفاده از رگرسیون کاکس و برای داده‌های بازگشتی انجام شد. نتایج پژوهش نشان می‌دهد، در میان عوامل بررسی‌شده، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار حقوق صاحبان سهام مهم‌ترین متغیر برای توضیح احتمال افزایش قیمت سهام بیش از پنج و ده درصد است و عامل اندازه (با درنظرگرفتن اثر شکنندگی)، اثرگذارترین متغیر بر احتمال افزایش قیمت سهام بیش از 20 و 30 درصد است. همچنین، نتایج نشان داد که رابطۀ معناداری بین عامل تکانه و افزایش عمده قیمت سهام وجود ندارد.
کلیدواژه ها
بازده بازار؛ اندازه؛ نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار حقوق صاحبان سهام؛ نقدشوندگی؛ تکانه؛ افزایش عمدۀ قیمت سهام؛ رگرسیون کاکس

آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,170 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 448